Venture Capital
Venture Capital (VC), auch als Wagniskapital oder Risikokapital bezeichnet, ist eine spezielle Form der Eigenkapitalfinanzierung für junge, innovative Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial. Venture-Capital-Investoren treten als Eigenkapitalgeber auf und beteiligen sich über Beteiligungsverträge direkt am Unternehmen. Zielgruppe sind vor allem Startups und Wachstumsunternehmen, deren Geschäftsmodell, Geschäftsidee oder technologische Innovation sich noch in einer frühen Phase befindet und die keinen Zugang zu klassischen Bankfinanzierungen haben.
Kapitalgeber und Finanzierungsphasen
Typischerweise investieren Risikokapitalgesellschaften, Beteiligungsgesellschaften, Gründerfonds oder spezialisierte Fonds in verschiedenen Phasen der Unternehmensentwicklung. Dazu zählen die Vorgründungsphase und Seed-Phase, in der Gründer mit einer ersten Geschäftsidee und einem Businessplan Kapital benötigen, ebenso wie spätere Finanzierungsrunden in der Wachstumsphase oder zur Überbrückungsphase bis zur Profitabilität. Venture Capital stellt dabei Beteiligungskapital bereit und stärkt das Eigenkapital des Unternehmens, was die Finanzierung weiterer Wachstumschritte ermöglicht.
Neben Kapital bringen VC-Investoren häufig strategische Unterstützung, Branchenwissen und Netzwerke ein. Mitspracherechte, etwa über Beiräte oder bestimmte Kontrollrechte, sind üblich und dienen der aktiven Begleitung des Unternehmens. Für Gründer und Unternehmensgründer bedeutet dies nicht nur Zugang zu Kapital, sondern auch professionelles Sparring bei Skalierung, Management und Markteintritt.
Chancen und Risiken
Venture Capital ist mit einem hohen Risiko verbunden, da viele Startups scheitern oder ihre Wachstumsziele nicht erreichen. Dem stehen potenziell hohe Renditen gegenüber, die bei erfolgreichen Exits realisiert werden. Typische Exit-Strategien sind der Börsengang (IPO), der Verkauf an strategische Investoren oder der Erwerb durch andere Beteiligungsgesellschaften. Der Unternehmenswert kann sich im Erfolgsfall stark erhöhen, wodurch Investoren überproportionale Renditen erzielen.
Bedeutung für die Vermögensanlage
Im Portfolio von professionellen Investoren dient Venture Capital häufig als Beimischung innerhalb der alternativen Anlageklasse Equity. Aufgrund der hohen Unsicherheit, langen Bindungsdauer und starken Abhängigkeit vom Wachstum einzelner Unternehmen eignet sich Venture Capital vor allem für Anleger mit hoher Risikobereitschaft und langfristigem Anlagehorizont.