Performance bezeichnet die Wertentwicklung eines Portfolios, einer einzelnen Anlage oder einer Anlagestrategie über einen bestimmten Zeitraum. Sie misst, wie sich das eingesetzte Vermögen entwickelt hat, und ist damit ein zentrales Beurteilungskriterium in der Vermögensanlage.
Vermögensanlage
Die Vermögensanlage bildet einen zentralen Kernbereich der Arbeit von Family Offices und Vermögensverwaltern. Sie umfasst sämtliche strategischen, konzeptionellen und operativen Entscheidungen zur Anlage von Vermögenswerten mit dem Ziel, Vermögen langfristig zu erhalten, zu mehren und an individuelle Zielsetzungen anzupassen.
Ein wesentlicher Ausgangspunkt sind die Beratungsformen. Je nach Mandat, Kompetenz des Vermögensinhabers und gewünschtem Einfluss reicht das Spektrum von reiner Anlageberatung bis hin zur delegierten Vermögensverwaltung. Die gewählte Beratungsform bestimmt Verantwortlichkeiten, Entscheidungswege und Haftungsfragen und ist damit prägend für die gesamte Vermögensanlage.
Ein grundlegendes Verständnis von Rendite, Risiko, Performance und Bewertung ermöglichen es, Anlageentscheidungen systematisch zu treffen und vergleichbar zu machen. Zu den Grundlagen zählt außerdem ein Verständnis der Kapitalmärkte sowie der verschiedenen Asset-Klassen, da Ertragschancen, Risiken und Liquidität maßgeblich von Marktmechanismen und Anlagekategorien abhängen.
Innerhalb der Asset-Klassen wird typischerweise zwischen liquiden Assets, semi-liquiden Assets und alternativen bzw. illiquiden Investments unterschieden. Diese Gliederung hilft, Struktur in komplexe Vermögensportfolios zu bringen und gezielt Diversifikation, Liquiditätsmanagement und Renditequellen zu steuern. Die Auswahl und Gewichtung der Asset-Klassen ist ein Kernelement der strategischen Vermögensanlage.
Die Anlageformen beschreiben, in welcher rechtlichen oder strukturellen Form investiert wird. Dazu zählen etwa Direktinvestments, Fondsstrukturen, strukturierte Produkte oder Versicherungs- und Vehikellösungen. Anlageformen beeinflussen Transparenz, Kosten, Liquidität, Regulierung und steuerliche Behandlung und sind daher eng mit der Vermögensstrukturierung verknüpft.
Ein weiterer Baustein ist das Investment Research. Es liefert die inhaltliche Grundlage für fundierte Anlageentscheidungen, indem Märkte, Anlageklassen, Manager, Produkte und Einzelinvestments systematisch analysiert werden. Research kann intern erfolgen oder durch externe Spezialisten ergänzt werden und ist insbesondere bei komplexen oder alternativen Anlagen von zentraler Bedeutung.
Die Vermögenssteuerung schließlich sorgt für die laufende Umsetzung und Überwachung der Vermögensanlage. Sie umfasst unter anderem die strategische Asset Allocation und das Risikomanagement. Ziel ist es, die Vermögensanlage kontinuierlich an Marktveränderungen und individuelle Zielsetzungen anzupassen, ohne den langfristigen strategischen Rahmen aus dem Blick zu verlieren.
Wesentlich für die Vermögensanlage ist außerdem eine ordnunsgemäße Verwahrung der Assets (Custody). Eine klare Trennung von Vermögensverwaltung und Verwahrung erhöht Transparenz und Sicherheit und ist insbesondere für Family Offices von großer Bedeutung.
-
Beratungsformen
Beratungsformen in der Vermögensanlage unterscheiden sich vor allem durch Umfang, Verantwortung und Vergütungsstruktur. Family Offices/Vermögensverwalter wählen die Beratungsform je nach Komplexität, Kontrollwunsch und interner Kompetenzstruktur. Oft wird eine Kombination genutzt – etwa strategische Honorarberatung kombiniert mit mandatierter Verwaltung für operative Umsetzung.
-
Rendite
Die Rendite beschreibt den Ertrag einer Kapitalanlage im Verhältnis zum eingesetzten Kapital innerhalb eines bestimmten Zeitraums, meist ausgedrückt in Prozent. Sie gilt als eine der wichtigsten Kennzahlen der Vermögensanlage und dient der Beurteilung von Anlagestrategien, Wertpapieren und einzelnen Investitionen. Die Rendite zeigt, wie effizient das eingesetzte Kapital genutzt wurde, um Gewinne oder Kapitalerträge zu erzielen.
-
Risiko
Risiko ist ein zentrales Grundelement jeder Vermögensanlage und beschreibt die Unsicherheit über zukünftige Ergebnisse einer Investition. Im Kontext der Vermögenssteuerung geht es dabei nicht nur um mögliche Verluste, sondern um die systematische Analyse, Messung und Steuerung von Abweichungen gegenüber erwarteten Entwicklungen. Ein professioneller Umgang mit Risiko ist Voraussetzung für fundierte Anlageentscheidungen, realistische Zieldefinitionen und den langfristigen Erhalt von Vermögen.
-
Performance
-
Bewertung
Bewertung bezeichnet die systematische Einschätzung des wirtschaftlichen Werts von Vermögenswerten, Unternehmen oder Investitionen. Sie ist ein zentrales Element der Vermögensanlage, da sie die Grundlage für Anlageentscheidungen, Performancebeurteilungen und Risikoeinschätzungen bildet. Ziel der Bewertung ist es, den aktuellen Marktpreis einer Anlage mit ihrem ökonomisch begründeten Wert in Beziehung zu setzen und potenzielle Über- oder Unterbewertungen zu identifizieren.
-
Märkte
Märkte bilden den organisatorischen und funktionalen Rahmen, in dem Angebot und Nachfrage nach Kapital, Vermögenswerten und Finanzinstrumenten aufeinandertreffen. Im Kontext der Vermögensanlage beschreiben Märkte jene Strukturen, über die Kapital bereitgestellt, investiert, gehandelt und bewertet wird. In der Vermögensanlage ist das Verständnis unterschiedlicher Marktformen zentral, da sie maßgeblich Renditechancen, Risiken, Liquidität und Transparenz beeinflussen.
-
Asset Klassen
Asset Klassen (auch Anlageklassen) bilden die grundlegende Systematik zur Strukturierung von Vermögen und sind ein zentrales Ordnungsprinzip der professionellen Vermögensanlage. Sie fassen einzelne Anlagen, Wertpapiere und Investments zu Gruppen zusammen, die vergleichbare ökonomische Eigenschaften aufweisen – insbesondere im Hinblick auf Renditeerwartung, Risiko, Liquidität, Zinsen, Bonität der Emittenten und Reaktion auf Marktveränderungen. Für Privatanleger und institutionelle Anleger sind Asset Klassen die Basis jeder strategischen Vermögensallokation.
-
Anlageformen
Anlageformen bezeichnen die unterschiedlichen strukturellen Wege, über die Kapital investiert werden kann. Sie unterscheiden sich weniger nach der zugrunde liegenden Assetklasse als vielmehr nach rechtlicher Ausgestaltung, Liquidität, Einflussmöglichkeiten, Risikoprofil und Komplexität. Für Anleger ist die bewusste Auswahl geeigneter Anlageformen ein zentrales Instrument der Vermögensstrukturierung.
-
Investment Research
Investment Research bezeichnet die systematische Analyse von Märkten, Anlageklassen, Unternehmen und einzelnen Finanzinstrumenten als Grundlage fundierter Anlageentscheidungen. Ziel ist es, Chancen und Risiken von Investments transparent zu machen und Entscheidungen nachvollziehbar, konsistent und strategiekonform vorzubereiten. Investment Research bildet einen zentralen Baustein der professionellen Vermögenssteuerung.
-
Vermögenssteuerung
Vermögenssteuerung bezeichnet die strukturierte Planung, Umsetzung und laufende Kontrolle aller Maßnahmen zur zielgerichteten Entwicklung eines Gesamtvermögens.
-
Custody
Custody bezeichnet die Verwahrung und administrative Betreuung von Wertpapieren und sonstigen Finanzinstrumenten im Auftrag von Anlegern. Sie ist ein zentraler Bestandteil der professionellen Vermögensanlage und stellt sicher, dass Wertpapiere rechtlich korrekt, sicher und effizient gehalten sowie alle damit verbundenen Rechte und Pflichten ordnungsgemäß wahrgenommen werden. In der Praxis wird die Custody-Leistung von Banken oder spezialisierten Verwahrstellen erbracht, häufig für institutionelle Investoren, Family Offices oder Vermögensverwalter.